Opções de risco reversão em fx

A inversão de risco, na negociação de commodities, é uma estratégia de hedge que consiste em vender uma chamada e comprar uma opção de venda. Esta estratégia protege contra movimentos de preços desfavoráveis ​​e para baixo, mas limita os lucros que podem ser feitos a partir de Movimentos favoráveis ​​de preços ascendentes No câmbio de câmbio, a reversão de risco é a diferença entre volatilidade ou delta, entre opções de compra e venda similares, que transmite informações de mercado usadas para tomar decisões de negociação. BREAKING DOWN Risco Reversão. A reversão de risco também é conhecida como Em uma reversão de risco curto, a estratégia envolve a ser chamada curta e opções de venda de longo para simular um lucro e perda semelhante à do instrumento subjacente, portanto, uma inversão de curto risco pode ser referido como um curto sintético O oposto é verdadeiro para Uma reversão de longo risco Em uma reversão de risco curto, o investidor é obrigado a vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado desde que a opção de compra é escrita A s A estratégia de inversão de risco hort normalmente envolve a venda de uma opção de compra que tem um preço de exercício mais elevado do que a opção de venda de longo prazo Além disso, o comércio é geralmente implementado para um credit. Risk Reversal Mechanics. Se um investidor é curto um instrumento subjacente, Inversamente, se um investidor for longo um instrumento subjacente, o investidor abreviará uma reversão de risco para proteger a posição por meio de uma chamada e compra de uma opção de venda sobre o instrumento subjacente. O instrumento subjacente exemplo exemplo de investimento. Por exemplo, dizer Produtor ABC adquiriu uma opção de venda de 11 de junho e vendeu uma opção de call 13 50 junho em dinheiro mesmo os prémios de put e call são iguais Sob este cenário, o produtor é protegido contra qualquer movimento de preços em Junho abaixo de 11, mas o benefício de movimentos ascendentes de preço atinge o limite máximo em 13 50. Opções de troca de Forex Risk Reversal Example. Risk reversal Refere-se à forma como as opções de compra e venda de opções fora do mercado similares, geralmente opções de FX, são cotadas pelos revendedores. Em vez de cotar esses preços de opções, os negociantes citam sua volatilidade Quanto maior a demanda por um contrato de opções maior sua volatilidade E seu preço Uma reversão de risco positivo significa que a volatilidade de chamadas é maior que a volatilidade de puts similar, o que implica que mais participantes do mercado estão apostando em um aumento na moeda do que em uma queda, e vice-versa se a inversão de risco é negativa Assim, Reversões de risco pode ser usado para medir posições no mercado de câmbio e transmitir informações para tomar decisões de negociação. Risco Reversal. Risk Reversal - Introdução. Então, você deseja negociar no estoque subjacente, sem pagar qualquer money. Yes, você pode trocar o Subjacente estoque sem pagar qualquer dinheiro em tudo e que s a magia da estratégia de opções de reversão de risco que é particularmente útil no ano tse incerta de 2017.Risk reversão é uma estratégia de negociação de opções que visam S para colocar em uma posição de opções livres, que é um lugar onde você nem pagar nem receber crédito de pagamento antecipado, com a finalidade de especulação alavancada ou hedge de ações. Risk reversão é uma estratégia pouco conhecido na cena de negociação de opções de ações, mas um termo bastante comum Na cena de negociação de opções de forex e as commodities opções de cena de negociação para o seu poder de cobertura, daí o nome Risco Reversão Mesmo que o nome faz a estratégia soar muito sofisticado, é realmente uma estratégia de opções muito simples com uma lógica subjacente muito simples. Deve explicar o que é Reversão de Risco em negociação de opções e descrever em detalhes todas as diferentes aplicações de Risco Reversal. What É Reversão de Risco. Como o nome sugere, Reversão de Risco é uma técnica para a inversão de risco usando opções Isso significa que é inerentemente um Hedging, mesmo que também possa ser usado para especulação alavancada. O que torna a reversão do risco diferente da especulação mais alavancada ou das estratégias de hedge é a O fato de que a reversão de risco visa realizar hedging ou especulação sem qualquer desembolso de capital adicional É por isso que a reversão de risco é tão popular na negociação de opções de commodities como um meio de garantir uma certa faixa de preço sem qualquer custo adicional para além de commissions. Risk Reversal também pode ser usado como Um indicador do sentimento do investidor Quando uma posição de reversão de risco está vendendo para um débito líquido o que é conhecido como uma Reversão de Risco Positivo, isso significa que as opções de compra são mais caras do que opções de venda devido à maior volatilidade implícita das opções de compra. Quando uma posição de reversão de risco é a venda de um crédito líquido o que é conhecido como uma inversão de risco negativo, significa que as opções de venda são mais caras do que as opções de compra devido à maior volatilidade implícita de opções de venda Isso implica um sentimento bearish De fato, As negociações de opções de forex, as reversões de risco são cotadas diretamente com base na volatilidade implícita de modo que seu ainda mais fácil ver de que maneira o investidor enviou Iment está inclinado para. Como usar o risco Reversal. Risk Reversal usa a venda de um fora da chamada de dinheiro ou opção de venda, a fim de financiar a compra do contrário fora da opção de dinheiro idealmente a custo zero Isso significa que a reversão de risco pode Ser executado em dois ways. Buy OTM Call Vender OTM Put. Buy OTM Put Vender OTM Call. Risk Reversal para Leveraged Speculation. When executado por conta própria como uma posição de especulação alavancada, Comprando OTM chamada Selling OTM colocar cria uma posição especulativa Bullish ver o Risco Reversão Gráfico de risco de alta na parte superior da página enquanto compra OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição de especulação de baixa veja o risco Reversão Gráfico de risco de bearish na parte superior da página Ambas as posições de reversão de risco têm lucro ilimitado e potencial de perda ilimitada como se você Estão negociando o estoque subjacente propriamente dito, a única diferença é que nenhum dinheiro é pago para esta posição idealmente e que existe uma pequena faixa de preço entre o preço de exercício das opções envolvidas onde Nem lucro nem perda é feita como você pode ver a partir dos gráficos de risco no topo da página. Na verdade, comprar OTM chamada venda OTM colocar cria uma posição sintética estoque longo que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características como possuir o subjacente Compra-se não paga dividendos do curso Por outro lado, a compra OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição sintética estoque curto, que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características como o shorting subjacente stock. Risk Reversal Leveraged Especulação Example. Assuming XYZ negociação em 44 Seu Jun45Call é cotado em 0 75, seu Jun43Put é cotado em 0 75.If que você está especulando em XYZ que vai acima para comprar QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito 0 75 - 0 75 0.If que você está especulando em XYZ que vai Downward Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efeito 0 75 - 0 75 0.Even embora usando a reversão de risco para a alavancagem resulta em uma posição que idealmente não exige nenhum desembolso de capital adiantado, ele faz em Margem de volve como a perna curta da posição é uma escrita nua A margem necessária pode, de facto, amarrar mais fundos durante a vida da posição do que se você tivesse simplesmente comprar opções de compra ou de venda para a mesma especulação. Por exemplo, você poderia simplesmente Amarrar apenas 75, comprando um contrato das opções de chamada acima, a fim de especular sobre XYZ vai para cima, em vez dos milhares de dólares com a inclusão da perna curta Um pouco de legging também pode ser necessário, a fim de aproximar os dois preços. Risk Reversal for Hedging. Risk reversão foi concebido como uma estratégia de cobertura, em primeiro lugar e é mais comumente usado em opções de ações de negociação para hedging uma posição de ações através da compra OTM colocar e vender OTM chamada Isso cria uma estratégia Covered Call Collar que Impede a ação de perder valor além do preço de exercício de opção de venda e permite que o estoque para apreciar até o preço de exercício das opções de call. Risk curto Reversing Hedging Example. Assuming XYZ negociação em 44 Jun 45Call é cotado em 0 75, seu Jun43Put é cotado em 0 75 Você possui 100 partes de ações XYZ e deseja hedge sem pagar qualquer dinheiro extra, além de comissões de course. Buy para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Effect 0 75 - 0 75 0 posição 100 partes de XYZ 1 contrato de Jan43Put Short 1 contrato de Jan45Call. O Jan43Put hedge contra uma queda no preço das ações além de 43, mas a posição de ações também não ganharia valor acima de 45 devido às opções de chamada curta. Risk reversão também pode ser usado para reverter o risco de curto estoque posições comprando OTM chamada e venda OTM put. Risk Reversal Hedging Exemplo 2.Assuming XYZ negociação em 44 Seu Jun45Call é cotado em 0 75, o seu Jun43Put é cotado em 0 75 Você shorted 100 partes de ações XYZ e deseja hedge-lo sem pagar qualquer dinheiro extra, exceto comissões de course. Buy para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efeito 0 75 - 0 75 0 posição Short 100 partes de XYZ Short 1 contrato De Jan43Put 1 contrato de J An45Call. O Jan45Call hedge contra o estoque subindo acima de 45, mas a posição também iria parar de lucrar quando o estoque vai mais baixo do que 43, devido às opções de curto put. Choosing Strike Preços de Risco Reversal. Ideally, fora do dinheiro chamar e colocar opções Com os preços de exercício da mesma distância para o preço da ação deve ser do mesmo preço devido à paridade chamada put. Por exemplo, se o estoque subjacente é de 44, opções de compra que são 1 do dinheiro 45 e colocar opções que são 1 fora Do dinheiro 43 deve ser do mesmo preço que nos exemplos acima. No entanto, não só colocar a paridade de chamada raramente existem em tal perfeição, call e put opções também raramente são exatamente a mesma distância do preço das ações desde que o preço das ações está se movendo Todo o tempo Como tal, as opções de compra e opções de compra com preços de exercício da mesma ou quase mesma distância do preço das ações raramente são o mesmo preço De fato, em condições de mercado forte tendência, a diferença de preço entre call e put opções Pode ser muito significativo Como tal, pode ser quase impossível colocar em posições de Reversão de Risco para o custo exatamente zero na prática Também, fora do dinheiro opções de compra e opções de venda com quase o mesmo preço pode ser de uma distância diferente do preço das ações Como tal, os comerciantes de opções que praticam a inversão de risco na realidade don t sempre colocá-lo em opções de call e put que são de equidistância do preço das ações. O ponto mais importante na execução de uma Reversão de Risco é ser capaz de colocar a posição com zero Ou muito perto de zero custo Como tal, você deve escolher os preços de exercício que estão vendendo para quase o mesmo preço em vez de visando equidistance. The imagem abaixo é a cadeia de opções reais para QQQQ em 44 74 Como você pode ver, o fora do Dinheiro chamada e colocar opções que são de quase o mesmo preço e, portanto, bom para Risco Reversão isn t exatamente equidistante do preço das ações de 44 74.Trading nível exigido para o risco Reversal. A nível 5 opções de negociação conta que permite A execução de opções de escrita nua é necessária para a Reversão de Risco Leia mais sobre Opções Conta Trading Levels. Profit Potencial de Risco Reversal. When reversão de risco é usado para especulação alavancada, ele vai fazer um lucro ilimitado e uma perda ilimitada como se você comprou ou Shorted o estoque subjacente próprio Quando a reversão de risco é usada para hedging, o estoque subjacente faria um lucro máximo limitado pelo preço de exercício da perna curta e uma perda máxima limitada pela perna longa. Cálculo de Proposta de Reversão de Risco. Não há limite Para o potencial de lucro de Reversão de Risco quando usado para especulação alavancada e desde que nenhum dinheiro é pago para a posição, o retorno sobre o investimento é infinito. Recompensa de Risco de Reversão de Risco. Quando Usado Para Esforço Alavancado. Máximo Lucro Unlimited. Maximum Loss Unlimited. Break Mesmo Pontos de Risco Reversão. Quando usado para especulação alavancada, Reversão de Risco faz um lucro quando o estoque subjacente sobe ou cai além da perna longa e faz uma perda w Quando o estoque subjacente cai ou sobe além da perna curta. Risco de Reversão Alavancado Especulação Reverbete Exemplo. Assumindo XYZ negociação em 44 Seu Jun45Call é cotado em 0 75, seu Jun43Put é cotado em 0 75.If Você está especulando em XYZ Going Up to Buy Abrir QQQQ Jun45Call, vender Para Abrir QQQQ Jun43Put Efeito 0 75 - 0 75 0.Position lucros quando XYZ sobe acima de 45 Posição começa a fazer perdas quando XYZ cai abaixo de 43.If Você está especulando em XYZ Going Downwards Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, venda para Open QQQQ Jun45Call Efeito 0 75 - 0 75 0.Posição lucros quando XYZ cai abaixo de 43 Posição começa a fazer perdas quando XYZ sobe acima de 45.Vantagens de Risco Reversal. Pode ser usado tanto para hedging e especulação. Pode ser realizada no ideal sem custo extra . Potencial de lucro ilimitado. Desvantagens de risco Reversal. Unlimited potencial de perda. Ações alternativas para risco de reversão antes de Expiration.1 Se a posição já é rentável antes da expiração, a posição pode ser fechada fechando tanto le Gs individualmente. Don t saber se esta é a estratégia de opção direita para você Experimente nossa estratégia de opção Selector. Risk Reversões de ações usando chamadas e puffs. Big potencial de recompensa para muito pouco prêmio que é a atração inerente de uma estratégia de inversão de risco Enquanto inversão de risco As estratégias são amplamente utilizadas nos mercados de opções de forex e commodities, quando se trata de opções de capital, eles tendem a ser usados ​​principalmente por comerciantes institucionais e raramente por investidores de varejo estratégias de reversão de risco pode parecer um pouco assustador para a opção neófito, Uma opção muito útil para investidores experientes que estão familiarizados com as opções básicas e calls. Risk reversão definido. A estratégia mais básica de reversão de risco consiste em vender ou escrever uma opção de venda OTM fora do dinheiro e simultaneamente comprar uma chamada OTM Esta é Uma combinação de uma posição de venda curta e uma posição de chamada longa Desde escrever a colocar resultará no comerciante opção recebendo um certo montante de prémio, esta receita de prémio Pode ser usado para comprar a chamada Se o custo de compra da chamada é maior do que o prémio recebido para escrever a colocar, a estratégia envolveria um débito líquido Inversamente, se o prémio recebido de escrever a put é maior do que o custo da chamada , A estratégia gera um crédito líquido No caso em que o prêmio recebido é igual ao desembolso para a chamada, isso seria um custo ou zero custo de comércio Claro, as comissões têm de ser considerados também, mas nos exemplos que se seguem, Nós ignorá-los para manter as coisas simples. A razão pela qual uma inversão de risco é assim chamado é porque ele inverte o risco de inclinação volatilidade que normalmente enfrenta o comerciante opções Em termos muito simplistas, aqui é o que significa OTM coloca tipicamente têm maiores volatilidades implícitas e são Portanto, mais caro do que chamadas OTM, por causa da maior demanda por protetora coloca para proteger posições de ações longas Uma vez que uma estratégia de inversão de risco geralmente implica a venda de opções com a maior volatilidade implícita e comprar As inversões de risco podem ser usadas tanto para especulação como para hedging. Quando usadas para especulação, uma estratégia de inversão de risco pode ser usada para simular uma posição sintética comprida ou curta. Usada para cobertura, uma estratégia de reversão de risco é usada para cobrir o risco de uma posição longa ou curta existente. As duas variações básicas de uma estratégia de inversão de risco usada para a especulação são. Write OTM Put Buy OTM Chamar isso é equivalente a uma posição longa sintética Uma vez que o perfil de risco-recompensa é semelhante ao de uma posição de estoque longo Conhecido como uma inversão de risco de alta, a estratégia é rentável se o estoque sobe sensivelmente e não é rentável se ele diminui acentuadamente. Uma posição curta sintética, uma vez que o perfil risco-recompensa é semelhante ao de uma posição estoque curto Esta estratégia de reversão de risco de baixa é rentável se o estoque declina acentuadamente e é improvável E se aprecia significativamente. As duas variações básicas de uma estratégia de inversão de risco usada para hedging são. Escrever OTM Call Comprar OTM Colocar isso é usado para proteger uma posição longa existente e também é conhecido como um colar Uma aplicação específica desta estratégia é O colar sem custo, o que permite a um investidor para cobrir uma posição longa sem incorrer qualquer custo upfront premium. Write OTM Put Buy OTM Call isso é usado para proteger uma posição curta existente, e como no exemplo anterior, pode ser projetado a custo zero. Vamos usar Microsoft Corp para ilustrar o design de uma estratégia de inversão de risco para a especulação, bem como para a cobertura de uma posição longa. Microsoft fechou em 41 11 em 10 de junho de 2017 Nesse momento, o MSFT outubro 42 chamadas foram Última cotada em 1 27 1 32, com uma volatilidade implícita de 18 5 O MSFT outubro 40 puts foram cotados em 1 41 1 46, com uma volatilidade implícita de 18 8.Speculative comercial sintética posição longa ou reversão de risco bullish. Write o MSFT outubro 40 put S em 1 41, e comprar o MSFT outubro 42 chamadas em 1 32 crédito excluindo comissões 0 09.Assume 5 put contratos são escritos e 5 contratos de opção de compra são comprados. Note esses pontos. Com MSFT última negociação em 41 11, as 42 chamadas São 89 centavos out-of-the-money, enquanto as 40 puts são 1 11 OTM. O spread bid-ask tem de ser considerado em todas as instâncias Ao escrever uma opção put ou call, o escritor opção receberá o preço da oferta, mas quando Comprar uma opção, o comprador tem que desembolsar o preço de venda. Diferentes opções de expirações e os preços de greve também pode ser usado Por exemplo, o comerciante pode ir com o junho coloca e chamadas, em vez de as opções de outubro, se ele ou ela acha que um Grande movimento no estoque é provável nas 1 semanas deixadas para a opção expira Mas enquanto as chamadas de 42 de junho são muito mais baratas do que as 42 de outubro chamadas 0 11 vs 1 32, o prêmio recebido por escrever o 40 de junho coloca também é muito menor do que o Prémio para o 40 de outubro coloca 0 10 vs 1 41.Qual é o retorno risco-recompensa para este Estratégia Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2017, há três cenários potenciais com relação aos preços de exercício. MSFT está negociando acima de 42 Este é o melhor cenário possível, uma vez que este comércio é equivalente a uma posição longa sintética Neste caso, O 42 puts vai expirar sem valor, enquanto as 42 chamadas terá um valor positivo igual ao preço atual das ações menos 42 Portanto, se MSFT subiu para 45 até 18 de outubro, as 42 chamadas vai valer pelo menos 3 Assim, o lucro total seria de 1.500 3 x 100 x 5 contratos de chamada. MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste caso, a chamada 40 e 42 chamada será tanto sobre a pista para expirar sem valor Isso dificilmente fará um dente no bolsista do comerciante, uma vez que um crédito marginal de 9 centavos foi recebido no início do comércio. MSFT está negociando abaixo de 40 Neste caso, a chamada 42 vai expirar sem valor, mas uma vez que o comerciante tem uma posição curta no 40 colocar, a estratégia irá incorrer em uma perda igual à diferença entre 40 e O preço atual das ações S O se a MSFT tiver baixado para 35 até 18 de outubro, a perda sobre o comércio será igual a 5 por ação, ou uma perda total de 2.500 5 x 100 x 5 contratos de compra. Assumir que o investidor já possui 500 ações MSFT, e quer Hedge downside risco a custo mínimo. Escreva o MSFT outubro 42 chamadas em 1 27, e comprar o MSFT outubro 40 coloca em 1 46.This é uma combinação de uma chamada coberta protetora colocar débito excluindo comissões 0 19.Assume 5 put contratos são escritos E 5 contratos de opção de compra são comprados. Qual é o retorno de recompensa de risco para esta estratégia Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2017, existem três cenários potenciais com relação aos preços de exercício. MSFT está negociando acima de 42 Neste caso, O estoque será chamado afastado no preço de exercício de chamada de 42.MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste cenário, a chamada de 40 e 42 vai estar no caminho certo para expirar sem valor A única perda que o investidor incorre é o custo de 95 Sobre a transação de hedge 0 19 x 100 x 5 contratos. MSFT é tr Ading abaixo de 40 Aqui, a chamada de 42 vai expirar sem valor, mas a posição de 40 colocar seria rentável, compensando a perda na posição de ações longas. Por que um investidor usar essa estratégia Por causa de sua eficácia na cobertura de uma posição longa que o investidor Quer manter, a um custo mínimo ou zero Neste exemplo específico, o investidor pode ter a visão de que MSFT tem pouco potencial de crescimento, mas significativo risco de queda no curto prazo Como resultado, ele ou ela pode estar disposto a sacrificar qualquer vantagem além de 42 , Em troca de obter protecção contra a queda abaixo de um preço das ações de 40.Quando você deve usar uma estratégia de reversão de risco. Existem alguns casos específicos quando as estratégias de reversão de risco pode ser otimamente used. When você realmente, realmente como um estoque, mas exigem alguma alavancagem If Você realmente gosta de um estoque, escrevendo um OTM colocá-lo é uma estratégia não-brainer se a você não tem os fundos para comprá-lo definitiva, ou b o estoque parece um pouco caro e está além de sua faixa de compra Em tal caso, Wr Iting um OTM colocar você vai ganhar alguma renda premium, mas você pode dobrar para baixo em sua visão de alta, comprando uma chamada OTM com parte do put-write receitas. Nos estágios iniciais de um mercado de touro ações de boa qualidade pode subir no início Estáveis ​​de um mercado de touro Há um risco diminuído de ser atribuído na perna curta colocada de estratégias de reversão de risco bullish durante tais épocas, quando as chamadas de OTM puderem ter ganhos de preço dramáticos se os estoques subjacentes surge. Prior aos spinoffs e aos outros eventos como um O entusiasmo do investidor nos dias antes de um spin-off ou uma divisão de ações normalmente fornece suporte sólido para baixo e resulta em ganhos de preços apreciáveis, o ambiente ideal para uma estratégia de reversão de risco. Quando um blue-chip mergulha abruptamente especialmente durante fortes mercados de touro Durante forte Mercados de touro, um blue-chip que temporariamente caiu fora de favor por causa de um salário miss ou algum outro evento desfavorável é improvável permanecer na caixa de pena por muito tempo Implementi Ng uma estratégia de reversão de risco com vencimento de médio prazo dizer seis meses pode pagar generosamente se as ações rebotes durante este período. Pros e contras de reversões de risco. As vantagens de estratégias de reversão de risco são as seguintes. Posso baixo estratégias de inversão de risco podem ser implementadas Em pouco ou nenhum custo. Risco-recompensa vantajoso Embora não sem riscos, estas estratégias podem ser concebidos para ter lucro potencial ilimitado e menor risco. Aplicável em ampla gama de situações Risco reversões podem ser usados ​​em uma variedade de situações de negociação e cenários. Quais são as desvantagens. Requisitos de margem pode ser onerosa requisitos de margem para a perna curta de uma inversão de risco pode ser bastante substancial. Risco substancial na perna curta Os riscos sobre a perna de curto prazo de uma reversão de risco de alta e curta chamada perna de um Reversível, são substanciais e podem exceder a tolerância ao risco do investidor médio. Dobrando para baixo As reversões especulativas do risco nivelam dobrar para baixo em uma posição bullish ou bearish, que seja arriscada se o rationale para o comércio mostrar ser incorreto. O altamente - favorável recompensa do risco-recompensa eo custo baixo das estratégias da reversão do risco permite que sejam usados ​​eficazmente Em uma ampla gama de cenários comerciais.